1．含义

　　金融远期合约是最基础的金融衍生产品。它是交易双方在场外市场上通过

协商，按约定价格(称为“远期价格”)在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金

融资产(或金融变量)的合约。

　　2．特征

　　由于采用了一对一交易的方式，交易事项可协商确定，较为灵活，金融机

构或大型工商企业通常利用远期交易作为风险管理手段。但是，非集中交易同

时也带来了接索困难、交易成本较高、存在对手违约风险等缺点。随着远期市

场规模的扩大，部分市场出现了专业报价商，有助于提高交易效率。

　　3．类型

　　(1)股权类资产的远期合约。

　　包括单个股票的远期合约、一篮子股票的远期合约和股票价格指数的远期

合约三个子类。

　　(2)债券类资产的远期合约。

　　主要包括定期存款单、短期债券、长期债券、商业票据等固定收益证券的

远期合约。
　　(3)远期利率协议。

　　这是指按照约定的名义本金，交易双方在约定的未来日期交换支付浮动利

率和固定利率的远期协议。

　　(4)远期汇率协议。

　　这是指按照约定的汇率，交易双方在约定的未来日期买卖约定数量的某种

外币的远期协议。

　　4．现阶段我国银行间债券市场的远期交易、外汇远期交易及境外人民币无

本金交割远期交易(NDF)的基本情况

　　(1)远期交易。

　　(2)外汇远期交易及境外人民币远期交易。